A befektetéseknél is a több lábon állás javasolt összefoglaló a K&H befektetői klubról
Az októberi erőteljes tőkepiaci árfolyam-ingadozások újra emlékeztettek minket arra, hogy az a befektető aludhat nyugodtan, aki több lábon áll. Azaz nemcsak egyetlen befektetéssel, hanem a saját élethelyzetéhez igazodó portfólióval rendelkezik. „A portfólió-építés alatt, bár első hallásra komplikáltnak tűnhet, nem feltétlenül kell bonyolult dologra gondolni, mivel akár egyetlen befektetési alappal is kész portfoliónk lehet. Az úgynevezett vegyes alapok, amelyek nevüket onnan kapták, hogy különböző értékpapírokból (részvény, kötvény, pénzpiaci befektetések) állnak, tökéletesen alkalmasak arra, hogy csupán egyetlen megtakarítással többféle befektetési eszközre tegyünk szert” – magyarázta Hajósi Péter, a K&H Alapkezelő portfólió menedzsere a K&H befektetői klub kecskeméti rendezvényén.
Akár önmagában, akár egy nagyobb portfólió részeként alkalmazunk vegyes alapot, mindenképpen a megtakarítás fontos pillérét képezheti. A leglényegesebb dolog, amit figyelembe kell venni a kiválasztásnál, hogy a befektető a saját élethelyzetéhez és céljaihoz igazodó vegyes alapot válasszon, mivel a tervezett befektetési időtávtól függően változik a kockázatosabb és óvatosabb befektetési eszközök aránya. A védelmet előtérbe helyező befektetők választhatnak árfolyamvédett vegyes alapot, amelynek összetétele a piaci trendnek megfelelően változik, és a korábban elért árfolyamot időszakosan rögzíti. A stabilabb belső összetételt értékelő megtakarítók számára pedig a profilalapok jelenthetnek jó megoldást, mivel négyféle stratégiából (védekező, óvatos, dinamikus, merész) választhatnak, amelyet követően a portfólió menedzserek a várható piaci folyamatok tükrében aktívan kezelik az alapban lévő eszközök összetételét.
2015: jön a negatív reálkamat!
A 2014-es évben a magyar gazdaság sok meglepetéssel szolgált. A lakossági energiaárak csökkentése és az alacsony európai infláció a hazai inflációt 0%-ra csökkentette. Közben a gazdasági növekedés a várt felett alakult, amiben nagy szerepe volt a felpörgő állami beruházásoknak és az autóipari kapacitásbővítéseknek. Ezzel párhuzamosan a jegybanki alapkamat is rekord alacsony szintre csökkent, ami megtakarítói szemmel azt jelenti, hogy a biztos megtakarítási formák (bankbetétek, pénzpiaci alapok, rövid állampapírok) hozama 1% körüli szintre csökkent. Szintén hatott a megtakarításokra, hogy a forint fokozatosan gyengült, és az euró árfolyama 300 forint felett stabilizálódott.
„Várakozásaink szerint 2015-ben ezek a folyamatok jelentősen eltérően fognak alakulni. Az állami beruházások nem tudnak a mostanihoz hasonló ütemben bővülni, a legnagyobb autóipari projektek már idén elérik teljes kapacitásukat, és az eurózóna gazdaságának lassulása, illetve az orosz és ukrán gazdaság mélyülő recessziója is negatívan hat ránk, ezért a gazdasági növekedés lassulására számítunk. Ezzel párhuzamosan viszont a rezsicsökkentések kifutása miatt már 2014 végén emelkedésnek indul az infláció, ami azt fogja jelenteni, amit a biztos befektetési formákkal elérhető hozam már nem fog elérni, így negatív reálhozamot lehet majd elérni, miközben a pénzünk vásárlóértéke csökken” – hívta fel a figyelmet Hajósi Péter. „Ez pedig egy merőben új helyzet, hiszen az elmúlt 20-25 évben a biztos megtakarítási formákkal is az infláció feletti hozamot lehetett elérni. Mostantól viszont csak az bízhat az inflációt meghaladó hozam elérésben, aki egy jól összeállított portfolióval nyit a tőkepiacok irányába” – tette hozzá a befektetési szakember.
